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Analyse par Flux
Le tableau de financement
Le bilan fonctionnel donne une vision statique des emplois et des ressources de l’entreprise. Il peut être utilement complété par le tableau de financement qui explique le passage du bilan d’un exercice à celui
de l’exercice suivant et donne ainsi une vision dynamique de l’utilisation que l’entreprise fait de ses ressources.
L’égalité « trésorerie = FR – BFR » du bilan fonctionnel devient pour le tableau de financement :
V Trésorerie = V FR - V BFR (V: variation)
Le tableau de financement présente séparément les nouvelles ressources obtenues durant l’exercice et l’usage qui en a été fait, c’est-à-dire les nouveaux emplois.
Les nouvelles ressources peuvent provenir des éléments suivants :
- capacité d’autofinancement,
- augmentation de capital,
- nouvel emprunt bancaire,
- réduction du BFR,
- obtention de concours bancaires courants, etc …
Les nouveaux peuvent être les suivants :
- investissement,
- financement de l’augmentation du BFR,
- distribution de dividendes,
- remboursement d’emprunts,
- amélioration de la trésorerie, etc ….
Exemple :
L’analyse de ce tableau complète utilement celle du bilan fonctionnel : un bilan fonctionnel tout juste équilibré n’aura pas du tout la même signification selon qu’il résulte de la dégradation d’une situation très confortable ou du rétablissement d’une situation fortement déséquilibrée.
Le tableau de financement peut également être établi de façon prospective en recensant les ressources et les emplois estimés pour les années à venir. On parle alors de « plan de financement ». L’établissement d’un tel document est très utile pour anticiper les besoins de trésorerie liés à la croissance ou aux investissements.
Un autre exemple qui vous aide à mieux assimiler ce tableau de financement, ainsi que le passage
vers TER (tableau des emplois et ressources)
Avant il faut noter que les deux bilans sont établie à partir de la valeur brute des éléments d’actif, en contreparties les amortissements cumulé ainsi que les provisions pour dépréciation sont portés dans les capitaux propres.
